# A9 V349 独立回测审计

窗口：2021-01-01 00:00 UTC 至 2026-09-30 13:40 UTC（21:40 UTC+8），终点不含；最后一根五分钟行情从13:35开始。

## 来源及公平性

原 V349 43个文件逐文件哈希一致，source/strategy 双副本一致。旧时段两核心逐字段复现成功；新时段604,388根行情，新增1,028根，旧行情、标记价、费用、技术特征完整前缀不变。最新 REST 请求及原始响应留存。

注册14本金档、9档杠杆、3档模型成本、Y1/2、定仓/复利：1512对、3024条账户路径。无人工交易、无参数优化、无按盈亏择单。压力为9条预定条件路径，主成本/高成本各324条账户路径，独立账本逐根复核收盘净值及年初年末净值，按实际成交核对开/加/减/平次数。

## 确认的问题

1. 原 VERDICT handbookPass=true 与 config.passRules.core 不一致：旧时段和新时段定仓/复利回撤均高于同条件V35，不能据此宣称全面超过V35。KEEP采用父版地板/2025取向，不等于V35原风控门槛。
2. 说明 NO shorts 与代码冲突：本次5x核心实际多221次/空230次。继承空头规则依然启用，本报告没有删去空头交易。
3. 原 HTF 缓存绑定旧普通价格。本报告独立入口对新普通行情及每条压力行情重算已闭合日线MA50/4h EMA10方向，策略模拟器保持原字节。
4. 两条第二/第三减仓断言有 or True，本报告独立按每轮真实成交顺序核对两次数与stats81/stats84。
5. 配置periodEndExclusive旧于归档，并有父版描述遗留；不使用文字替代实际运行常量。
6. 新 REST OI 与旧归档的重叠段有差异，保持旧归档不回写、REST只延伸新时段。两个策略均未启用 OI投票，不据其宣称提高收益。详见JSON中差异范围。

## 实盘逼近的边界

保留原0.001BTC步长和100U最低名义额假设、固定维护保证金/强平模型、费用及不利成交模型，不具备历年真实交易所风险档位、逐笔订单簿、排队/网络/API故障校准。保护逻辑是模拟器逻辑，不是已验收交易所保护订单。新增核心行情无缺口，原标记价1根代理标志保留。日线滤波前50天不启用，按源码账户窗口初始化；其余技术指标沿用2020因果预热。期末强制模拟平仓计费用，属于报告结算。

资金费按历史结算时刻扣入账本，外部特征缺失禁用；恐慌贪婪未启用。合约溢价/OI/主动流特征只是保留数据，不作为此版新增投票。双方自动初始保证金缓冲开关均关闭，这延续已复现基准模型，不能等同线上任何执行器。

多轮历史筛选所得，非独立样本。压力9路径的最差收益与最深回撤可能来自不同路径，不能作为账户同时发生的结果或概率。只发布报告，没有部署交易策略。

## 可复核结果

```json
{
  "grid": {
    "pairs": 1512,
    "accountPaths": 3024,
    "returnBetter": 1461,
    "drawdownWorse": 1075,
    "year2025Worse": 290,
    "liquidatedPaths": {
      "v35": 0,
      "v349": 0
    }
  },
  "core": [
    {
      "mode": "allocation",
      "v35": {
        "returnPct": 510.42610320311763,
        "drawdownPct": 24.67518563888312,
        "adverseSampleDrawdownPct": 24.757178131285183,
        "end": 152606.5258007794,
        "openings": 458,
        "adds": 0,
        "liquidations": 0,
        "longOpenings": 228,
        "shortOpenings": 230,
        "meanActiveHourlyInitialMarginUse": 0.27327170758902325,
        "year2025ReturnPct": 3.330986094478039
      },
      "v349": {
        "returnPct": 779.6297407951414,
        "drawdownPct": 26.886827026387195,
        "adverseSampleDrawdownPct": 26.962683444240316,
        "end": 219907.43519878536,
        "openings": 451,
        "adds": 173,
        "liquidations": 0,
        "longOpenings": 221,
        "shortOpenings": 230,
        "meanActiveHourlyInitialMarginUse": 0.31627313482580466,
        "year2025ReturnPct": 6.047517933108537
      }
    },
    {
      "mode": "compound",
      "v35": {
        "returnPct": 2469.9624439639574,
        "drawdownPct": 52.12728846226453,
        "adverseSampleDrawdownPct": 52.31468670769345,
        "end": 642490.6109909894,
        "openings": 458,
        "adds": 0,
        "liquidations": 0,
        "longOpenings": 228,
        "shortOpenings": 230,
        "meanActiveHourlyInitialMarginUse": 0.24031087662262834,
        "year2025ReturnPct": 4.673793789239444
      },
      "v349": {
        "returnPct": 17407.702718633387,
        "drawdownPct": 52.2413771838219,
        "adverseSampleDrawdownPct": 52.42608538140448,
        "end": 4376925.679658347,
        "openings": 451,
        "adds": 200,
        "liquidations": 0,
        "longOpenings": 221,
        "shortOpenings": 230,
        "meanActiveHourlyInitialMarginUse": 0.27571065887976737,
        "year2025ReturnPct": 23.621098522287998
      }
    }
  ],
  "pressures": {
    "STRESS_RESULTS.json": {
      "5": {
        "v35": {
          "liquidations": 2,
          "liquidatedPaths": 2,
          "worstReturnPct": 278.82340066653626,
          "worstDrawdownPct": 77.25688640803263
        },
        "v349": {
          "liquidations": 3,
          "liquidatedPaths": 3,
          "worstReturnPct": 41.89643429952448,
          "worstDrawdownPct": 93.44115777167744
        }
      },
      "9": {
        "v35": {
          "liquidations": 5,
          "liquidatedPaths": 5,
          "worstReturnPct": -12.539494392971607,
          "worstDrawdownPct": 89.89674174476541
        },
        "v349": {
          "liquidations": 5,
          "liquidatedPaths": 5,
          "worstReturnPct": -60.738763266078465,
          "worstDrawdownPct": 98.78126901005811
        }
      }
    },
    "JOINT_STRESS_RESULTS.json": {
      "5": {
        "v35": {
          "liquidations": 2,
          "liquidatedPaths": 2,
          "worstReturnPct": -4.77198559894777,
          "worstDrawdownPct": 87.87815414973629
        },
        "v349": {
          "liquidations": 3,
          "liquidatedPaths": 3,
          "worstReturnPct": -61.57200754207405,
          "worstDrawdownPct": 94.3826063265492
        }
      },
      "9": {
        "v35": {
          "liquidations": 5,
          "liquidatedPaths": 5,
          "worstReturnPct": -91.68439145735576,
          "worstDrawdownPct": 97.63355149858074
        },
        "v349": {
          "liquidations": 4,
          "liquidatedPaths": 4,
          "worstReturnPct": -91.56999819023216,
          "worstDrawdownPct": 99.64972235323832
        }
      }
    }
  },
  "oiArchiveRestMismatch": {
    "overlapRows": 288,
    "differentRows": 288,
    "maxAbsoluteDifference": 184.58900000000722,
    "maxRelativeDifference": 0.0019560070760813015,
    "examples": [
      [
        1790380800000000000,
        95234.404,
        95211.408
      ],
      [
        1790381100000000000,
        95117.485,
        95234.404
      ],
      [
        1790381400000000000,
        95133.519,
        95117.485
      ]
    ],
    "treatment": "Frozen archive prefix retained, REST appended only after old end. OI signals disabled in both source strategies, so this mismatch cannot change fills or PnL in this paired run."
  },
  "oldPrefixExact": true,
  "sourceSimulatorSHA256": "b160f924dcde9e1c7b0fbc35dd3c375b20cb179a8037ab0d4aef6f5eb5b7591b",
  "inputSHA256": "38e6aaefc555b58c98b177899f591d68a38c5db878d8f91cfbbe3de1853f3c12",
  "cutoff": "2026-09-30T13:40:00Z",
  "sourceHandbookPass": true,
  "independentOriginalGatePass": false
}
```

完整原始响应在相邻 a9-window-20260930-1340UTC/data；所有协议及网格分块、核心成交在本目录。

## R2：四档实跑与强平场景归属

用户新增 1,000、2,000、30,000、40,000 U；每档 108 个配对格，合计增加 432 对 / 864 条账户路径。全报告 18 个本金档、1,944 对 / 3,888 条常规历史路径，另外 648 条压力路径保持原样。新增协议 29f149fcb5a1df8b4bd990abd6c4d84100bbf00c72159907c5c69c2ca4fa10b0；源策略参数、输入、旧 1,512 对结果及压力数据保持冻结，旧报告和旧摘要原件保留。

截图 25,000 U / 5× / 高成本 / Y1 / 定仓：收益 +617.81%，期末 179,453.28 U，开仓 456 次，模拟强平 0 次。先前所称三次来自高成本 / Y2 / 复利的三条合成 20% 跳空路径；逐笔重播完全复现冻结压力结果。前两条期末分别 +675.17%、+53.93%，第三条 -61.57%。模型强平后的账户余款为期末现金，并停止进一步交易，不表示全钱包归零。强平日期仅为压力路径五分钟柱的起点，不是当年真实强平证据。

币安实盘费用：按用户 USDT 截图，吃单 5bp、挂单 2bp，BNB 折扣吃单 4.5bp。主成本/Y1 作为匹配标准吃单手续费的参照；11bp 滑点未实盘校准。高成本/Y2 用于更不利成交假设。Y 只乘波动与订单大小相关冲击项；总冲击为 max(档位最低冲击 + 输入附加项, Y×波动系数×sqrt(名义金额/模型流动性))，不乘手续费或最低冲击。不能声称 Y1 已被证明最贴近实盘。

强平模型局限：固定 1% 维持保证金、0.5% 强平附加费、OHLC 不利顺序；未复原真实币安风险档位、竞价及逐仓保险基金结算。逐笔事件证据 SHA-256：0d3b59a3148399c3371abd25671acc2dd37a6c95f18c895979d54fe47c74280f。